Kann Unity überleben?
Unitys Aktienkurs seit dem IPOWas weiß ich besser?
Unitys Umsatzrückgang ist stark von der makroökonomischen Lage beeinflusst. Insbesondere Werbepreise und der starke Dollar können Beispiele dafür sein. Zweitens ist auch die Spieleentwicklung Entwicklung. Wenn ich die Entwicklungsbranche betrachte, habe ich den Eindruck, dass nicht unbedingt die beste Technologie überlebt, sondern durch Netzwerkeffekt Technologien mit einer starken Community überlebt haben. Ich denke, JavaScript und Python haben nicht überlebt, weil sie gute Technologien sind, sondern weil sie vielseitig, einfach und bequem zu verwenden sind. Eine Technologie, mit der jeder sofort etwas bauen kann, ist die beste Technologie.
Kann man den Finanzbericht verstehen?
| Jährliche Finanzkennzahlen | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 3.166,3 | 3.201,0 | 1.620,1 | 286,3 |
| Abschreibungen | 563,9 | 211,6 | 64,6 | 43,0 |
| Aktienoptionen | 648,7 | 550,1 | 347,2 | 134,6 |
Unitys übermäßige Übernahmen
Unity übernahm 2021 Weta Digital für 1,625 Milliarden US-Dollar und 2022 IronSource für 4,4 Milliarden US-Dollar. In diesem Prozess stieg durch Fusionen und Übernahmen der Geschäfts- oder Firmenwert stark an. Das Problem ist, dass durch die Übernahme der beiden Unternehmen keine Synergien entstanden. Die Kosten stiegen, aber die entsprechenden Leistungsverbesserungen blieben aus.
Wie sieht die Branchenentwicklung aus?
Unitys Stärke liegt im Mobile-Bereich. Wenn man sich Die Umsätze der Videospiele in den letzten 50 Jahren ansieht, ist der Anteil von Mobile Games exponentiell gestiegen. Allerdings tragen der Rückgang der Werbepreise und der starke Dollar nicht wesentlich zu Unitys Umsatz bei. Unitys Lizenzpolitik richtet sich an Unternehmen mit einem Umsatz von über 200.000 Dollar, aber wegen des starken Dollars und rückläufiger Umsätze in der Spielebranche gibt es Schwierigkeiten.
Ich denke, dass Menschen mehr Freizeit als zuvor verbringen werden. Je mehr Zeit Menschen haben, desto eher können sie Golf spielen oder Sport treiben, aber ich denke, sie werden immer mehr spielen. Und ich denke, dass die Metaverse-Welt noch nicht gekommen ist. Es mag wie eine vorüberziehende Wolke wirken, aber letztlich ist das Metaverse ein unaufhaltsamer Trend der Zeit.
Es ist sehr wichtig, dieselbe Codebasis zu teilen. Wenn im Unternehmen nur ich eine gute Technologie verwende, funktioniert die Rekrutierung neuer Arbeitskräfte nicht richtig.
Wie ist die Position in der Branche?
Es ist praktisch ein Monopolunternehmen. Der Bereich der Game-Engines ist mit Auto- oder Flugzeugmotoren vergleichbar. Und die Unreal Engine von Epic Games, deren größter Anteilseigner Tencent ist, und Unity teilen den Markt unter sich auf. Eine einmal verwendete Tool-Basis lässt sich ziemlich schwer ändern. Man hat sich schließlich an dieses Tool gewöhnt. Das ist auch der Grund, warum Adobe bis heute überlebt hat.
Fazit
Ich erwarte, dass Unitys Working Capital noch nicht besorgniserregend ist und für die nächsten Jahre ausreicht, und dass es mit der Verbesserung des Makroökonomie Umfelds durchaus ein Turnaround-Unternehmen werden kann.
Aktienkurs von AppLovin
Aktienkurs von CabanaMöge ein Turnaround wie bei AppLovin oder Cabana unbedingt geschehen.
Verwandte Notizen
- Nicht Volatilität ist wichtig, sondern das Risiko eines permanenten Verlusts
- Ich muss auf meinen Einstiegspunkt zielen
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