Solo las notas que han madurado en mi vault de Obsidian se mueven aquí. Sobre todo mercados, macroeconomía y finanzas corporativas; a veces desarrollo y toma de notas.
RSUPPORT, pese a ser una empresa de software, posee participaciones en una gestora de activos y sufrió pérdidas por inversión en derivados. Sus resultados eran buenos, pero el efectivo se le escapaba hacia el inmobiliario y las inversiones, y su estructura financiera se volvió inestable.
Hay muchos estafadores en el mundo. Aunque sus resultados sean deficientes, los adornan, los venden y el ciclo se repite. No te dejes seducir por las promesas de ganar dinero y mantente alerta.
Henry Ford impulsó la innovación industrial y logística al introducir la producción en masa de automóviles y el sistema de cinta transportadora. Sus invenciones sentaron las bases del capitalismo y de los sistemas productivos modernos, aunque las polémicas políticas y sociales lo han dejado a menudo al margen de las valoraciones.
En el mercado aparecen en cada época términos que agrupan bajo un mismo nombre a determinados grandes valores. Desde las Nifty Fifty hasta TGIF, MAGA, FANNG, M7 y E8, los nombres cambian constantemente, pero lo común es la concentración excesiva en unos pocos grandes valores y la cautela que ello despierta. Dentro de una historia que se repite, los inversores deben vigilar este patrón con atención.
Marko Kolanovic, el destacado estratega de JP Morgan, se hizo famoso por su tesis alcista durante la pandemia de COVID, pero después perdió credibilidad por su giro bajista y sus repetidas predicciones fallidas, y en 2024 finalmente dejó la empresa. Dejó la lección de que en Wall Street los toros y los osos sobreviven, pero los inversores que pierden el rumbo quedan marginados.
KG Inicis, empresa de pasarela de pagos infravalorada con un PER de 3,6, no recibe la atención del mercado pese a su crecimiento constante y su foso económico. La razón es que los factores del descuento coreano son evidentes: la enrevesada estructura de control del grupo KG, su expansión tentacular y sus elevadas garantías de deuda.
Después de que FTX colapsara como un cisne negro, todos lo critican como una empresa Ponzi condenada desde el principio. ¿Era realmente una empresa Ponzi destinada inevitablemente a quebrar?
Como ocurre con los smartphones, también en los coches está llegando una era en la que el sistema operativo se convierte en criterio de compra. Antes lo importante era el rendimiento, pero ahora los vehículos centrados en software, como Tesla o Benz, acaparan la atención.
La expansión de internet en Asia y África y la evolución de la infraestructura global de pagos crean una estructura favorable a las grandes tecnológicas estadounidenses. Starlink, el blockchain y la unión de plataformas y contenidos respaldan la posibilidad de una subida del Nasdaq a largo plazo.
La 'generación más grande' logró innovaciones en el transporte, la industria y hasta la exploración espacial, pero la generación boomer se quedó en la cultura hippie y en una economía centrada en las burbujas de activos. Es la mirada de una época sin avance técnico y con los privilegios reforzados.