VIX 并不反映未来的股价收益率。
VIX 指数反映市场的不安，但与未来股价收益率并无太大相关性。相反，VIX 飙升的时点往往在长期看来是很好的买入机会。归根结底，VIX 只是一个已经过去的信号，而不是趋势。
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只把 Obsidian 仓库里足够成熟的记录搬到这里。主要是市场、宏观经济和企业财务的记录，偶尔写开发和笔记整理方法。
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VIX 指数反映市场的不安，但与未来股价收益率并无太大相关性。相反，VIX 飙升的时点往往在长期看来是很好的买入机会。归根结底，VIX 只是一个已经过去的信号，而不是趋势。
最近KOSPI的暴跌刺激了恐慌，但重要的是相对于合理价值有多便宜。PER并不低，但处在接近周期底部的状况。对比MSCI指数，韩国比中国和香港被低估得更厉害，而以半导体为中心的韩国市场很可能受益于下一轮AI周期。
2008 年原油风波期间，石油枯竭论与油价 200 美元的预测铺天盖地，但实际上受次贷危机与页岩革命影响，油价暴跌。高盛靠夸大的预测赚取了手续费收入，市场则留下了过热的恐慌与预测失败的教训。华尔街的预测永远要用批判的眼光去看。